금융은 화폐나 통화의 융통을 의미한다. 쉽게 말해 돈을 빌리거나 빌려주는 행위다. 사회적금융이란 경제적 가치창출과 더불어 사회적, 환경적 가치를 창출하는 금융을 의미한다. 사회에 영향력을 끼친다는 점에서 임팩트금융 ^* 과 혼용되어 쓰이기도 한다. 소외계층의 재활과 사회문제의 해결을 도모한다는 점에서 사회적금융은 지속가능성장의 핵심이라고 할 수 있다.
사회적금융의 갈래는 크게 은행, 벤처캐피털, 크라우드펀딩 등으로 나누어볼 수 있다. 이번 사례돋보기에서는 사회적금융의 의미와 종류별 사례를 살펴보고자 한다.
* 마이크로 파이낸스를 포함하여 금융수익을 넘어 세상에 긍정적 영향력을 목표로 하는 사회적 가치투자를 의미한다.

◇ 사회적은행 사회적은행은 대출고객이나 투자대상의 선정 시 사회적 공익여부나 환경에 미치는 영향 등을 감안하는 은행이다. 낙후지역 저소득층, 사회적기업 등을 지원하거나, 불량채권을 매입, 소외계층 채무자들의 빚을 탕감해주는 등의 역할도 수행한다. 투자의 우선순위가 이윤보다는 사회가치에 있다는 점에서 일반은행과 구별된다.

무함마드 유누스 박사가 설립한 방글라데시의 그라민 은행은 사회적은행의 대표적인 사례다. 중노동을 하고도 대부분의 수익을 고리대금업자에게 가져다 바치고 있던 마을사람들이 빚을 갚을 수 있도록 유누스 박사가 돈을 빌려준 것이 그라민 은행의 시작이다. 마을사람 전체가 대부업자의 손에서 벗어나기 위해 필요했던 돈은 고작 27달러. 무담보 소액 대출, 마이크로크레디트(미소금융)가 빈곤 탈출과 경제적 자립에 얼마나 결정적인 역할을 하는지 알 수 있다.

그라민 은행은 1998년 이후로 기부를 받지 않고 있다. 대출 전액을 예금에서 조달한다. 예금 중 절반 이상은 그라민 은행 대출 고객의 돈이다. 일반은행에서 거절당했던 빈민들이 그라민 은행에서 빌린 돈으로 자립해 예금을 유치하는 고객으로 성장한 것이다. 2006년 노벨평화상을 수상한 유누스 박사는 신용은 인간의 기본적인 권리이며 가난은 가난한 자의 잘못만은 아니라고 주장한다. 빈민은 골칫덩이가 아니라 소비력을 갖춘 잠재적 경제인구라는 것이다. 시장 개척과 고객 유치는 기업이 풀어야 할 영원한 숙제다. 고객을 개척한다는 점에서 마이크로크레디트 사업은 기업들도 주목할 만하다.

◇ 임팩트 벤처캐피털 최근 등장하는 스타트업 중 상당수는 수익모델로 사회문제 해결을 제안하고 있다. 이들에 투자하려는 벤처캐피털도 속속 생겨나고 있다. 바로 임팩트 투자다. 임팩트 투자를 지향하는 벤처캐피털은 투자 대상의 선정 기준을 사회적 임팩트에 두고 있다. 기존의 비즈니스로는 풀지 못했던 사회적 난제에 혁신적으로 접근하는 스타트업들을 골라 키우겠다는 얘기다. 국내에서 활동하는 벤처 캐피털은 대표적으로 옐로우독, 디쓰리쥬빌리, 에스오피오오엔지 등이 있다.

옐로우독은 2016년 이재웅 다음커뮤니케이션 창업자가 투자해 설립했다. 현재 11개 기업에 340억 원을 투자한 벤처업계의 큰손이다. 투자 분야도 다양하다. 아프리카 난민촌 아이들도 교과서 없이 공부할 수 있는 에듀테크 기업, ‘예누마’, 자영업자들의 실패 비용을 낮춰주는 솔루션 업체 ‘심플비즈니스 컴퍼니’, 가사도우미 연결 플랫폼 ‘청소연구소’, P2P(개인 간 거래) 금융업체 ‘렌딧‘ 등이 옐로우독의 투자를 받았다.

옐로우독의 포트폴리오 중 렌딧은 대출시장에 접근할 수 없었던 사람들에게 대출시장을 열어줬다는 점에서 의미가 있다. 렌딧의 비즈니스 모델인 P2P금융은 은행을 거치지 않고 개인과 개인 간에 돈을 빌려주고 갚을 수 있는 중계 서비스다. 모든 거래는 온라인에서 이루어진다. 중간 유통업체가 사라지니 금리는 자연히 내려간다. 돈을 빌려준 사람은 예적금이나 일반 펀드보다 안정적인 수익을 얻을 수 있다. 렌딧이 지금까지 이루어진 대출 건수를 분석해본 결과, 절반 이상이 카드론, 저축은행, 대부업체 등 고금리 상품에서 갈아탄 대환대출이었다. 연 20%대에 이르는 고금리 대출 대신 렌딧의 중금리 대출을 이용해 대출자들이 절감한 이자는 59억 7천만 원. 돈이 절박한 사람일수록 비싼 이자를 감수해야 하는 금융업계의 현실에서, 렌딧은 핀테크 기술혁신으로 사회적 비용을 절감한 사례라고 볼 수 있다.

◇ 크라우드 펀딩 SNS의 발달은 소수의 목소리를 증폭시켜 영향력을 갖춘 힘으로 바꾸는 데 결정적인 역할을 했다. 위안부 할머니를 후원하는 마리몬느의 성공도 기업철학에 공감하는 온라인 여론이 힘을 모아준 것에서 시작됐다. 크라우드펀딩은 온라인 플랫폼을 이용해 다수의 소액투자자로부터 자금을 조달하는 것을 의미한다. 형태에 따라 크게 후원형, 지분형, 금융형으로 나누어진다. 후원형은 대개 창작, 문화예술, 사회공익활동의 아이디어 실현에 기여하는 경우를 의미하고 지분형은 사업 지분의 일부를 투자 보상으로 제공받는 것을 의미한다. 금융형은 플랫폼을 통해 공개된 정보를 바탕으로 자금을 돌려주고 추후 이익을 붙여 돌려받는 방식인데, 투자에 대한 위험은 투자자들에게 돌아간다. 국내 대표적인 크라우드펀딩 사이트로는 오마이컴퍼니가 활발하게 활동하고 있다.

오마이컴퍼니는 투자 결과물을 제품이나 서비스로 돌려받는 후원형과 주식‧채권에 투자해 이익을 얻는 증권형을 모두 지원한다. 사회이슈, 문화예술, 여행 등 다루는 분야도 다양하다. 오마이컴퍼니의 펀딩 주체 중 약 80%는 사회적기업이나 소셜벤처‧협동조합 등이다. 대표적인 성공 사례로는 일본군 위안부 할머니 들을 후원하는 소셜벤처 마리몬드의 ‘일본군 위안부 역사관 건립 자금 마련 프로젝트’, 세월호 희생자를 추모하기 위해 마련된 김현호 대한성공회 신부의 ‘세월호 기억팔찌 캠페인' 등이 있다.

동서고금을 막론하고 금융은 늘 비판받아왔다. 손실과 위험은 사회화시키면서 이익은 사유화해왔기 때문이다. 전 세계가 고통 받은 글로벌 금융위기의 배경에도 금융업계의 방만한 경영과 도덕적 해이가 있다. 금융은 시장경제를 원활하게 순환시키는 혈관이지만, 그 시장경제를 만들고 유지시키는 것은 결국 사람이다. 금융도 사회와 상생해야만 하는 이유다.

자본주의 4.0, 인간의 얼굴을 한 자본주의 등, 자본주의의 한계를 극복할 새로운 패러다임이 필요하다는 데에 이견은 없다. 그리고 자본주의 시장경제에서 금융은 그 어떤 정치권력 못지않은 힘을 가지고 있다. 지금, 시대는 기업에 그랬듯 금융에도 사회적 책임을 요구하고 있다. 사회적금융의 태동은 그래서 더 반갑다. 상생으로 나아가는 최소한의 마중물이기 때문이다.